Eurobank: Κέρδη 1,16 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο – Ισχυρή πιστωτική επέκταση και απόδοση ιδίων κεφαλαίων 16,9%
Ισχυρή αύξηση της κερδοφορίας, σημαντική επέκταση του δανειακού χαρτοφυλακίου και ενίσχυση των καταθέσεων κατέγραψε η Eurobank στο εννεάμηνο του 2026, επιβεβαιώνοντας τη δυναμική του επιχειρηματικού της μοντέλου στην Ελλάδα και στις αγορές της Νοτιοανατολικής Ευρώπης. Σύμφωνα με τα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε στις 29 Οκτωβρίου, τα συνολικά καθαρά κέρδη του Ομίλου ανήλθαν σε 1,161 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 12,4% σε ετήσια βάση. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ενισχύθηκαν κατά 14,3%, φθάνοντας τα 1,209 δισ. ευρώ.
Η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε στο 16,9%, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 0,31 ευρώ. Οι επιδόσεις αυτές αποτυπώνουν τη δυνατότητα της τράπεζας να διατηρεί υψηλή αποδοτικότητα, παράλληλα με τη διεύρυνση των εργασιών της. Ιδιαίτερη σημασία έχει η συμβολή των διεθνών δραστηριοτήτων. Η Κύπρος και η Βουλγαρία εξακολουθούν να αποτελούν βασικούς πυλώνες κερδοφορίας, περιορίζοντας την εξάρτηση του Ομίλου από την ελληνική αγορά.
Αύξηση εσόδων και επιτάχυνση της πιστωτικής επέκτασης
Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 8,7% σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκαν σε 2,068 δισ. ευρώ. Μάλιστα, το τρίτο τρίμηνο ανήλθαν σε 719 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας τριμηνιαία αύξηση 5%. Η εξέλιξη αυτή συνδέεται με τη διεύρυνση των τοκοφόρων στοιχείων ενεργητικού και το υψηλότερο μέσο επιτόκιο καταθέσεων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας κατά το τρίτο τρίμηνο.
Παράλληλα, τα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες ενισχύθηκαν κατά 13%, φθάνοντας τα 630 εκατ. ευρώ. Καθοριστική ήταν η συμβολή των χορηγήσεων, της διαχείρισης περιουσίας και των ασφαλιστικών δραστηριοτήτων.
Τα συνολικά έσοδα του Ομίλου ανήλθαν σε 2,776 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 10,8%. Την ίδια περίοδο, οι λειτουργικές δαπάνες αυξήθηκαν κατά 6,9%, στα 995 εκατ. ευρώ.
Ωστόσο, η ταχύτερη αύξηση των εσόδων οδήγησε σε βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας. Ο δείκτης κόστους προς έσοδα υποχώρησε στο 35,8%, έναντι 37,1% το αντίστοιχο εννεάμηνο του 2025. Σημαντική ήταν και η επέκταση των χρηματοδοτήσεων προς την πραγματική οικονομία. Η Eurobank πέτυχε οργανική αύξηση χορηγήσεων κατά 3,8 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 2 δισ. ευρώ στην Ελλάδα και 1,8 δισ. ευρώ στις διεθνείς δραστηριότητες.
Τα συνολικά υπόλοιπα δανείων, πριν από προβλέψεις, διαμορφώθηκαν σε 59,1 δισ. ευρώ. Από αυτά, 37,1 δισ. ευρώ αφορούν επιχειρηματικά δάνεια, 13,1 δισ. ευρώ στεγαστικά και 5,3 δισ. ευρώ καταναλωτικά.
Η ενίσχυση της επιχειρηματικής χρηματοδότησης έχει ιδιαίτερη οικονομική σημασία, καθώς δημιουργεί προϋποθέσεις για την υποστήριξη επενδύσεων και την αύξηση της παραγωγικής δραστηριότητας.
Ισχυρή ρευστότητα και σημαντική συμβολή των διεθνών αγορών
Οι καταθέσεις πελατών αυξήθηκαν κατά 4,7 δισ. ευρώ από την αρχή του έτους και ανήλθαν σε 87,2 δισ. ευρώ, καταγράφοντας ετήσια άνοδο 10,6%. Ο δείκτης χορηγήσεων προς καταθέσεις διαμορφώθηκε στο 66,4%, ενώ ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας έφθασε το 174,4%. Τα στοιχεία αυτά υποδηλώνουν σημαντικά περιθώρια χρηματοδότησης της πιστωτικής επέκτασης, χωρίς αντίστοιχη ανάγκη αύξησης της εξάρτησης από τις αγορές χονδρικής χρηματοδότησης.
Παράλληλα, τα υπό διαχείριση κεφάλαια αυξήθηκαν κατά 22,3% σε ετήσια βάση, στα 11,4 δισ. ευρώ. Η εξέλιξη ενισχύει τη στρατηγική διαφοροποίησης των εσόδων μέσω δραστηριοτήτων που παράγουν προμήθειες.
Οι δραστηριότητες εκτός Ελλάδας συνεισέφεραν 555 εκατ. ευρώ στα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη, αντιπροσωπεύοντας το 45,9% της συνολικής προσαρμοσμένης κερδοφορίας. Στην Κύπρο, τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε 356 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 3,9%. Αντίθετα, στη Βουλγαρία αυξήθηκαν κατά 9,2%, στα 182 εκατ. ευρώ. Η γεωγραφική διαφοροποίηση αποτελεί στρατηγικό πλεονέκτημα για τη Eurobank, καθώς διευρύνει τις πηγές εσόδων και περιορίζει τη συγκέντρωση κινδύνου σε μία οικονομία.
Σε αυτή την κατεύθυνση εντάσσεται και η απόκτηση της δραστηριότητας ζωής της Eurolife FFH. Η συναλλαγή ενισχύει την παρουσία του Ομίλου στον ασφαλιστικό κλάδο και δημιουργεί πρόσθετες δυνατότητες ανάπτυξης εσόδων πέραν των παραδοσιακών τραπεζικών εργασιών.
Κεφαλαιακή επάρκεια, ποιότητα δανείων και μέρισμα 0,0599 ευρώ ανά μετοχή
Η ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου παρέμεινε σε υψηλά επίπεδα. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) διαμορφώθηκε στο 2,4%, ενώ η κάλυψή τους από σωρευτικές προβλέψεις ανήλθε στο 81,9%. Οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις μειώθηκαν κατά 5,5%, στα 224 εκατ. ευρώ, συμβάλλοντας θετικά στην κερδοφορία.
Ωστόσο, η τράπεζα επισημαίνει έναν δυνητικό κίνδυνο για το τέταρτο τρίμηνο. Η πιθανή αναταξινόμηση δανείων σε ελβετικό φράγκο ενδέχεται να αυξήσει τον δείκτη NPEs κατά περίπου 40 μονάδες βάσης και να μειώσει την κάλυψη κατά περίπου 10 ποσοστιαίες μονάδες.
Στο κεφαλαιακό σκέλος, ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας διαμορφώθηκε στο 20,4% και ο δείκτης CET1 στο 15,5%.
Μετά την προσαρμογή για την εξαγορά της Eurolife και τη μερική πώληση της ERB Asfalistiki, οι αντίστοιχοι pro forma δείκτες διαμορφώνονται σε 19,2% και 14,3%.
Παράλληλα, η Eurobank ανακοίνωσε ενδιάμεσο μέρισμα 0,0599 ευρώ ανά μετοχή, με προγραμματισμένη πληρωμή στις 26 Νοεμβρίου 2026. Η διανομή αντανακλά την έμφαση στην ανταμοιβή των μετόχων, ενώ η κεφαλαιακή θέση του Ομίλου παραμένει κρίσιμος παράγοντας για τη χρηματοδότηση της περαιτέρω ανάπτυξής του.
Συνολικά, τα αποτελέσματα εννεαμήνου αναδεικνύουν μια τράπεζα με ισχυρή οργανική ανάπτυξη, διευρυμένη διεθνή παρουσία και αυξανόμενη διαφοροποίηση εσόδων. Το βασικό ζητούμενο για τους επόμενους μήνες θα είναι η διατήρηση αυτής της δυναμικής, καθώς η εξέλιξη των επιτοκίων, το κόστος πιστωτικού κινδύνου και η ενσωμάτωση των ασφαλιστικών δραστηριοτήτων θα επηρεάσουν την πορεία της κερδοφορίας.
