Παρασκευή, 29 Σεπτεμβρίου, 2023
  • Login
No Result
View All Result
Money View
  • ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
  • ΔΙΕΘΝΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
  • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ
  • ΑΓΟΡΕΣ
  • MONEY TALK
  • ΚΟΣΜΟΣ
  • ESG
  • ΠΟΛΙΤΙΚΗ
  • ΚΟΙΝΩΝΙΑ
  • ΑΠΟΨΕΙΣ
  • LIFE & CULTURE
  • ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
  • ΔΙΕΘΝΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
  • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ
  • ΑΓΟΡΕΣ
  • MONEY TALK
  • ΚΟΣΜΟΣ
  • ESG
  • ΠΟΛΙΤΙΚΗ
  • ΚΟΙΝΩΝΙΑ
  • ΑΠΟΨΕΙΣ
  • LIFE & CULTURE
No Result
View All Result
Money View
No Result
View All Result
Home FEATURED

Πως έφτασε στην κατάρρευση η Silicon Valley Bank;

Το ερώτημα είναι εάν η ευπάθεια της SVB στην αύξηση των επιτοκίων μπορεί να επηρεάσει και άλλες τράπεζες μέσω της υπερέκθεσης σε μια πτώση των τιμών των ομολόγων

by Χρήστος Κουπελίδης
14 Μαρτίου, 2023
in FEATURED, MONEY TALK
Πως έφτασε στην κατάρρευση η Silicon Valley Bank;

Μεγάλη ανησυχία προκαλούν στη διεθνή κοινότητα τις τελευταίες μέρες, τόσο η κατάρρευση της Silicon Valley Bank (SVB), της 16ης μεγαλύτερης τράπεζας των Ηνωμένων Πολιτειών, όσο και η πτώχευση της Signature Bank, της οποίας οι καταθέσεις φτάνουν τα 90 εκατ. δολάρια, καθώς φέρνουν στο προσκήνιο φόβους για πιθανά «ντόμινο» στον τραπεζικό κλάδο.

Η SVB ήταν η μεγαλύτερη τράπεζα, όσον αφορά τις καταθέσεις στη Silicon Valley, καλύπτοντας τις οικονομικές ανάγκες κυρίως νεοφυών εταιρειών τεχνολογίας σε όλο τον κόσμο, προτού μια σειρά άτυχων επενδυτικών αποφάσεων την οδηγήσουν στην κατάρρευσή της.

Το χρονικό της κατάρρευσης της SVB

Η κατάρρευση της τράπεζας ξεκίνησε από το φαινόμενο των «μαζικών αναλήψεων».  Το 2020 «ελέω πανδημίας» ξεκινά μια χρυσή περίοδο για τις νεοφυείς επιχειρήσεις και τις εταιρείες τεχνολογίας, καθώς μερίδα των καταναλωτών ξοδεύουν σημαντικά ποσά σε gadget και ψηφιακές υπηρεσίες. Την περίοδο αυτή πολλές εταιρείες τεχνολογίας διοχετεύουν την ρευστότητα τους στην SVB καταθέτοντας τα χρήματα τους.

Στη συνέχεια η SVB προχωρά σε επενδύσεις σε μακροχρόνια κρατικά ομόλογα και σε χρεόγραφα σταθερού επιτοκίου τα οποία καλύπτονταν από την κυβέρνηση των ΗΠΑ. Όμως τα ομόλογα έχουν αντίστροφη σχέση με τα επιτόκια. ‘Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, οι τιμές των ομολόγων πέφτουν. Έτσι, όταν η Federal Reserve άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια για την καταπολέμηση του πληθωρισμού, το χαρτοφυλάκιο ομολόγων της SVB άρχισε να χάνει σημαντική αξία.

Εάν η SVB μπορούσε να κρατήσει αυτά τα ομόλογα για αρκετά χρόνια μέχρι να λήξουν, τότε θα λάμβανε πίσω το κεφάλαιό της. Ωστόσο, καθώς οι οικονομικές συνθήκες επιδεινώθηκαν τον τελευταίο χρόνο, με τις εταιρείες τεχνολογίας να επηρεάζονται σημαντικά, πολλοί από τους πελάτες της τράπεζας άρχισαν να προχωρούν σε αναλήψεις.

Τότε ξεκινά το ζήτημα για την SVB, καθώς στην προσπάθεια της να αντιμετωπίσει το πρόβλημα ρευστότητας, άρχισε να πουλά ορισμένα από τα ομόλογά της με μεγάλες απώλειες, τρομάζοντας τους επενδυτές και τους πελάτες.

H μοιραία ανακοίνωση για την αύξηση κεφαλαίου

Η τράπεζα παίρνει την απόφαση να πουλήσει ομόλογα αξίας 21 δις δολαρίων, κάτι που της επέφερε πραγματικές ζημιές αξίας 1,8 δις δολαρίων. Στην πλειονότητα τους τα συγκεκριμένα ομόλογα έφεραν απόδοση 1,79% σε μια χρονική στιγμή, όπου τα επιτόκια στις Ηνωμένες Πολιτείες μετά τις πρόσφατες αυξήσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα (FED) της χώρας αυξήθηκαν σε υψηλότερα επίπεδα.

Χρειάστηκαν δύο μέρες από τη στιγμή που αποκάλυψε, ότι είχε πουλήσει στοιχεία από το χαρτοφυλάκιο της, για να ξεκινήσει η κατάρρευσή. Στις 8 Μαρτίου η SVB ανακοινώνει αύξηση κεφαλαίου 200 δις δολαρίων. Στην ανακοίνωσή της αναφέρει, ότι προχωρά σε αυτή την ενέργεια για  να καλύψει μια «τρύπα» που προκλήθηκε από την πώληση του ζημιογόνου χαρτοφυλακίου ομολόγων της.

Το εγχείρημα αυτό, όπως αποδείχθηκε, είχε τελικά τα αντίθετα αποτελέσματα. Αρκετοί επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων έτρεξαν για μαζική ανάληψη κεφαλαίων από την τράπεζα, σηματοδοτώντας τη μεγαλύτερη τραπεζική πτώχευση στις ΗΠΑ από την παγκόσμια οικονομική κρίση.

Σε αντίθεση με μια τράπεζα λιανικής που εξυπηρετεί επιχειρήσεις και νοικοκυριά, οι πελάτες της SVB είχαν πολύ μεγαλύτερους λογαριασμούς. Αυτό σήμαινε ότι το bank run ήταν πολύ πιο γρήγορο.

Ωστόσο, οι αμερικανικές αρχές χαρακτήρισαν τόσο την SVB, όσο και τη Signature Bank ως συστημικές τράπεζες, κάτι που τους δίνει το δικαίωμα να προστατεύσουν όλες τις καταθέσεις, σε μια προσπάθεια καθησυχασμού των επενδυτών και αποφυγής άλλων καταρρεύσεων τραπεζών

Η κατάρρευση αυτών των δύο τραπεζών δεν φαίνεται να επηρεάζει ούτε την Ευρώπη, ούτε και την Ελλάδα. Οι μηχανισμοί που επιβλέπουν τις μεγάλες συστημικές τράπεζες στην «γηραιά ήπειρο» είναι ιδιαίτερα αυστηροί, καθώς επιβάλλουν συγκεκριμένους όρους διατήρησης αποθεμάτων σε σχέση με τις τράπεζες.

Το πιο μακροπρόθεσμο ερώτημα στις διεθνείς αγορές είναι εάν η ευπάθεια της SVB στην αύξηση των επιτοκίων μπορεί να επηρεάσει και άλλες τράπεζες μέσω της υπερέκθεσης σε μια πτώση των τιμών των ομολόγων.

Tags: Signature BankSilicon Valley BankSVBκατάρρευσηΤράπεζες
ShareTweet
Χρήστος Κουπελίδης

Χρήστος Κουπελίδης

Οικονομολόγος – Σύμβουλος Επιχειρήσεων. P&I – Products & Investment – Business Management Consulting. Πρώην Διευθυντής Εισηγμένων Εταιρειών του Χρηματιστηρίου Αθηνών.

Related Posts

EBRD: Προβλέπει ανάπτυξη 2,4% φέτος & 2,3% το 2024 στην Ελλάδα

EBRD: Προβλέπει ανάπτυξη 2,4% φέτος & 2,3% το 2024 στην Ελλάδα

by MoneyView Team
27 Σεπτεμβρίου, 2023

"Οι οικονομικές επιδόσεις της Ελλάδας παραμένουν θετικές και το 2023, αν και πολύ κάτω από το υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης των...

Εθνική Τράπεζα: Έκδοση ομολόγων Tier 2 ύψους  € 500 εκατ. με απόδοση 8,0%

Εθνική Τράπεζα: Έκδοση ομολόγων Tier 2 ύψους € 500 εκατ. με απόδοση 8,0%

by MoneyView Team
26 Σεπτεμβρίου, 2023

Με επιτυχία έκλεισε το βιβλίο προσφορών για το ομόλογο Tier 2 της Εθνικής Τράπεζας με τις προσφορές να υπερβαίνουν το 1,25...

Optima Bank: Από € 6,4 έως € 7,2 η τιμή διάθεσης

Optima Bank: Από € 6,4 έως € 7,2 η τιμή διάθεσης

by MoneyView Team
26 Σεπτεμβρίου, 2023

Ξεκινούν αύριο Τετάρτη 27/9, οι δημόσιες εγγραφές για την είσοδο της Optima Bank  στο Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς είναι η πρώτη...

Τα οφέλη των ελληνικών τραπεζών από την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας

Τα οφέλη των ελληνικών τραπεζών από την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας

by MoneyView Team
24 Σεπτεμβρίου, 2023

"Η ισχυρή υποχώρηση των τραπεζικών μετοχών το τελευταίο διάστημα έχει επισκιάσει τα οφέλη των ελληνικών τραπεζών από την ανάκτηση της...

Τα 10 μέτρα για την καταπολέμηση της φοροδιαφυγής

Τα 10 μέτρα για την καταπολέμηση της φοροδιαφυγής

by MoneyView Team
19 Σεπτεμβρίου, 2023

Στην εξειδίκευση των μέτρων που εξήγγειλε ο πρωθυπουργός Κυριάκος Μητσοτάκης από την 87η ΔΕΘ, σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο θα καταπολεμηθεί...

Next Post
Οι μετοχές της Credit Suisse βυθίζονται καθώς συνεχίζονται οι φόβοι για γενικότερο τραπεζικό κραχ

Οι μετοχές της Credit Suisse βυθίζονται καθώς συνεχίζονται οι φόβοι για γενικότερο τραπεζικό κραχ

MONEY NEWS FEED

EBRD: Προβλέπει ανάπτυξη 2,4% φέτος & 2,3% το 2024 στην Ελλάδα

EBRD: Προβλέπει ανάπτυξη 2,4% φέτος & 2,3% το 2024 στην Ελλάδα

by MoneyView Team
2 ημέρες ago
Πανσέληνος στη Δήλο, με τον Δημήτρη Παπαδημητρίου | Παρασκευή 29 Σεπτεμβρίου

Πανσέληνος στη Δήλο, με τον Δημήτρη Παπαδημητρίου | Παρασκευή 29 Σεπτεμβρίου

by Μυρτώ Αξελεράντου
3 ημέρες ago
Κρι – Κρι: Στα € 21,19 εκατ. τα καθαρά κέρδη στο α’ εξάμηνο 2023 έναντι €4,06 εκ. το 2022

Κρι – Κρι: Στα € 21,19 εκατ. τα καθαρά κέρδη στο α’ εξάμηνο 2023 έναντι €4,06 εκ. το 2022

by MoneyView Team
3 ημέρες ago
Εθνική Τράπεζα: Έκδοση ομολόγων Tier 2 ύψους  € 500 εκατ. με απόδοση 8,0%

Εθνική Τράπεζα: Έκδοση ομολόγων Tier 2 ύψους € 500 εκατ. με απόδοση 8,0%

by MoneyView Team
3 ημέρες ago
Optima Bank: Από € 6,4 έως € 7,2 η τιμή διάθεσης

Optima Bank: Από € 6,4 έως € 7,2 η τιμή διάθεσης

by MoneyView Team
3 ημέρες ago
Cenergy: Aναλαμβάνει σύμβαση για τον αγωγό του Πλωτού Σταθμού Αποθήκευσης & Αεριοποίησης (FSRU) στην Ιταλία

Cenergy: Aναλαμβάνει σύμβαση για τον αγωγό του Πλωτού Σταθμού Αποθήκευσης & Αεριοποίησης (FSRU) στην Ιταλία

by MoneyView Team
4 ημέρες ago
Δείκτης Οικονομικής Ελευθερίας στον Κόσμο: Άνοδος 8 θέσεων της Ελλάδας σε σχέση με πέρσι – Kατατάσσεται 72η από 165 χώρες

Δείκτης Οικονομικής Ελευθερίας στον Κόσμο: Άνοδος 8 θέσεων της Ελλάδας σε σχέση με πέρσι – Kατατάσσεται 72η από 165 χώρες

by MoneyView Team
4 ημέρες ago
Έρευνα της Focus Bari: Πώς αλλάζει η ακρίβεια τις καταναλωτικές συνήθειες;

Έρευνα της Focus Bari: Πώς αλλάζει η ακρίβεια τις καταναλωτικές συνήθειες;

by MoneyView Team
4 ημέρες ago
Τα οφέλη των ελληνικών τραπεζών από την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας

Τα οφέλη των ελληνικών τραπεζών από την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας

by MoneyView Team
5 ημέρες ago
Εβροφάρμα: Καθαρά κέρδη €1,416 εκατ. στο α’ εξάμηνο 2023

Εβροφάρμα: Καθαρά κέρδη €1,416 εκατ. στο α’ εξάμηνο 2023

by MoneyView Team
7 ημέρες ago

Το περιεχόμενο της ιστοσελίδας, είναι καθαρά ενημερωτικό και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή,
ούτε υποκίνηση για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή που θα ληφθεί με βάση τις πληροφορίες αυτές.

ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ • ΔΙΕΘΝΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ • ΑΓΟΡΕΣ • MONEY TALK • ΚΟΣΜΟΣ • ESG • ΠΟΛΙΤΙΚΗ • ΚΟΙΝΩΝΙΑ • ΑΠΟΨΕΙΣ • LIFE & CULTURE

Culpa Finance & Media

Επικοινωνία : info@moneyview.gr
Διαφήμιση : ads@moneyview.gr

© 2021 moneyview.gr - Σχεδιασμός & Κατασκευή ιστοσελίδας: ASK Websites

  • ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
  • ΔΙΕΘΝΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
  • ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ
  • ΑΓΟΡΕΣ
  • MONEY TALK
  • ΚΟΣΜΟΣ
  • ESG
  • ΠΟΛΙΤΙΚΗ
  • ΚΟΙΝΩΝΙΑ
  • ΑΠΟΨΕΙΣ
  • LIFE & CULTURE
No Result
View All Result

© 2021 Moneyview.gr

Welcome Back!

Login to your account below

Forgotten Password?

Retrieve your password

Please enter your username or email address to reset your password.

Log In