Με οριακές απώλειες ολοκλήρωσε την τελευταία συνεδρίαση του Οκτωβρίου το Χρηματιστήριο Αθηνών, διακόπτοντας το τριήμερο ανοδικό σερί. Οι ρευστοποιήσεις στις τραπεζικές μετοχές περιόρισαν τη δυναμική της αγοράς, παρά τη σημαντική στήριξη από την Coca-Cola HBC, τα διυλιστήρια και επιλεγμένους βιομηχανικούς τίτλους.
Ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κατά 0,15%, στις 2.619,08 μονάδες, διατηρώντας ωστόσο το ψυχολογικό όριο των 2.600 μονάδων. Σε εβδομαδιαία βάση κατέγραψε κέρδη 3,5%, επιβεβαιώνοντας την ισχυρή αντίδραση που προηγήθηκε των τελευταίων συνεδριάσεων του μήνα.
Η συνεδρίαση πραγματοποιήθηκε σε περιβάλλον αυξημένης επιφυλακτικότητας στις ευρωπαϊκές αγορές. Παράλληλα, οι επενδυτές αξιολόγησαν τα αποτελέσματα εννεαμήνου των ελληνικών τραπεζών και τις επιχειρηματικές ανακοινώσεις, αναζητώντας ενδείξεις για τη διατηρησιμότητα της εταιρικής κερδοφορίας. Η εικόνα της αγοράς ανέδειξε μια ουσιαστική διαφοροποίηση: τα ισχυρά τραπεζικά αποτελέσματα δεν ήταν αρκετά για να αποτρέψουν τη βραχυπρόθεσμη κατοχύρωση κερδών. Αντίθετα, το επενδυτικό ενδιαφέρον μετατοπίστηκε προς μη τραπεζικές μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης.
Υψηλός τζίρος και συγκέντρωση συναλλαγών στις τράπεζες
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2.605,43 και 2.625,73 μονάδων, εμφανίζοντας σχετικά περιορισμένο ημερήσιο εύρος διακύμανσης. Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης FTSE/ΧΑ Large Cap υποχώρησε κατά 0,23%, στις 6.702,29 μονάδες. Αντίθετα, ο δείκτης μεσαίας κεφαλαιοποίησης FTSEM ενισχύθηκε οριακά κατά 0,12%, στις 3.082,10 μονάδες.
Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 417,91 εκατ. ευρώ, αντανακλώντας την αυξημένη δραστηριότητα σε τραπεζικούς τίτλους και προσυμφωνημένες συναλλαγές. Η Τράπεζα Πειραιώς συγκέντρωσε τον υψηλότερο τζίρο, στα 97,19 εκατ. ευρώ. Ακολούθησαν η Εθνική Τράπεζα με 66,11 εκατ. ευρώ και η Alpha Bank με 61,25 εκατ. ευρώ. Συνολικά, οι τρεις μετοχές αντιπροσώπευσαν συναλλαγές περίπου 224,55 εκατ. ευρώ, δηλαδή το 53,7% της ημερήσιας αξίας συναλλαγών. Η συγκέντρωση αυτή υπογραμμίζει τον καθοριστικό ρόλο του τραπεζικού κλάδου στη διαμόρφωση της συναλλακτικής δραστηριότητας.
Στο επίκεντρο βρέθηκαν τα αποτελέσματα εννεαμήνου των συστημικών τραπεζών, τα οποία επιβεβαίωσαν την υψηλή κερδοφορία του κλάδου. Η Alpha Bank, που ανακοίνωσε κέρδη 779 εκατ. ευρώ, υποχώρησε κατά 0,44%, στα 4,49 ευρώ. Η Eurobank, με καθαρά κέρδη 1,16 δισ. ευρώ, σημείωσε απώλειες περίπου 0,4%. Μεγαλύτερες πιέσεις δέχθηκε η Τράπεζα Πειραιώς, η οποία υποχώρησε κατά 2,10%, στα 9,80 ευρώ, παρά την ανακοίνωση κερδών 893 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο. Αντίστοιχα, η Εθνική Τράπεζα κατέγραψε πτώση 2,57%, με τη μετοχή να ολοκληρώνει τη συνεδρίαση στα 15,73 ευρώ.
Η συμπεριφορά των τραπεζικών τίτλων δείχνει ότι η αγορά είχε ήδη ενσωματώσει μέρος των θετικών προσδοκιών στις αποτιμήσεις. Έτσι, οι ανακοινώσεις ισχυρών αποτελεσμάτων αποτέλεσαν αφορμή για κατοχύρωση κερδών, αντί για νέες αγορές.
Ωστόσο, η βραχυπρόθεσμη υποχώρηση δεν αναιρεί τη σημασία των θεμελιωδών επιδόσεων. Η πιστωτική επέκταση, η παραγωγή κεφαλαίων και η δυνατότητα διανομής μερισμάτων παραμένουν κρίσιμοι παράγοντες για τις μελλοντικές αποτιμήσεις.
Coca-Cola HBC και διυλιστήρια περιόρισαν τις απώλειες
Η εικόνα στην υπόλοιπη υψηλή κεφαλαιοποίηση ήταν περισσότερο ισορροπημένη, καθώς σημαντικοί τίτλοι λειτούργησαν ως αντίβαρο στις τραπεζικές πιέσεις.
Η Coca-Cola HBC κατέγραψε άνοδο 2,94%, προσφέροντας ουσιαστική στήριξη στον Γενικό Δείκτη λόγω της υψηλής χρηματιστηριακής της βαρύτητας. Θετική ήταν και η αντίδραση των ενεργειακών μετοχών. Η Motor Oil ενισχύθηκε κατά 2,83% και η HELLENiQ Energy σημείωσε κέρδη 1,86%, ανακτώντας μέρος των απωλειών της προηγούμενης συνεδρίασης. Σημαντική άνοδο κατέγραψε επίσης η ElvalHalcor, με κέρδη 1,74%, ενώ ο ΟΤΕ ενισχύθηκε κατά 1,51%, εν μέσω αξιολόγησης των οικονομικών του επιδόσεων.
Στον αντίποδα, ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών υποχώρησε κατά 4,61%, καταγράφοντας τις μεγαλύτερες απώλειες μεταξύ των μετοχών υψηλής κεφαλαιοποίησης. Πιέσεις δέχθηκαν ακόμη η Optima bank, με πτώση 3,32%, και η Aegean Airlines, η οποία έχασε 1,10%.
Η διαφοροποίηση μεταξύ των επιμέρους κλάδων υποδηλώνει ότι οι επενδυτές δεν προχώρησαν σε γενικευμένη αποχώρηση από την αγορά. Αντίθετα, επέλεξαν να περιορίσουν την έκθεσή τους σε συγκεκριμένους τίτλους, διατηρώντας παράλληλα θέσεις σε εταιρείες με διαφορετικά χαρακτηριστικά κερδοφορίας. Το διεθνές περιβάλλον εξακολουθεί να επηρεάζει τις βραχυπρόθεσμες κινήσεις. Οι ανησυχίες για τις αποτιμήσεις του τεχνολογικού κλάδου και η μεταβλητότητα στις μεγάλες αγορές ενισχύουν την επιλεκτικότητα των επενδυτών.
Για το ελληνικό χρηματιστήριο, το ενδιαφέρον μετατοπίζεται πλέον στη δυνατότητα των εισηγμένων να διατηρήσουν την κερδοφορία τους, καθώς και στις προοπτικές των επιχειρηματικών επενδύσεων και των μερισματικών αποδόσεων. Ο Οκτώβριος ολοκληρώθηκε με αρνητικό πρόσημο, έπειτα από έξι συνεχόμενους ανοδικούς μήνες. Ωστόσο, η ισχυρή ανάκαμψη της τελευταίας εβδομάδας περιόρισε τις απώλειες και διατήρησε ενεργό το επενδυτικό ενδιαφέρον.
Τεχνική ανάλυση: Κρίσιμη η διατήρηση των 2.600 μονάδων
Από τεχνικής πλευράς, η διατήρηση του Γενικού Δείκτη πάνω από τις 2.600 μονάδες αποτελεί το βασικό βραχυπρόθεσμο στοιχείο στήριξης της αγοράς. Η περιοχή των 2.605–2.600 μονάδων λειτουργεί ως πρώτη ενδεικτική ζώνη στήριξης, με βάση την πρόσφατη συνεδρίαση. Ενδεχόμενη καθοδική διάσπασή της θα μπορούσε να αυξήσει τις πιέσεις προς τις 2.580 μονάδες και, στη συνέχεια, προς τις 2.550 μονάδες.
Στην ανοδική πλευρά, η περιοχή των 2.625–2.630 μονάδων αποτελεί την πρώτη βραχυπρόθεσμη αντίσταση. Μια σταθερή υπέρβασή της θα μπορούσε να δημιουργήσει προϋποθέσεις κίνησης προς τις 2.650 μονάδες.
Η αυξημένη συναλλακτική δραστηριότητα προσδίδει ιδιαίτερη σημασία στις επόμενες συνεδριάσεις. Καθοριστική θα είναι η συμπεριφορά των τραπεζικών μετοχών, οι οποίες εξακολουθούν να επηρεάζουν σημαντικά την κατεύθυνση της αγοράς.
Η διατήρηση των 2.600 μονάδων, σε συνδυασμό με την επιστροφή αγοραστικού ενδιαφέροντος στις τράπεζες, θα αποτελέσει βασική προϋπόθεση για τη συνέχιση της πρόσφατης ανοδικής αντίδρασης
